Ich habe meine 706 Börsenbuchungen nachgerechnet. Was ich kaufte, lief schlechter als das, was ich verkaufte.
Im März 2020 habe ich Tesla-Aktien verkauft. Zwölf Monate später stand die Aktie 804 % höher. Der S&P 500 hatte im selben Jahr 66 % gemacht.
Das war kein Einzelfall, das weiß ich inzwischen genau. Ich habe alle meine Wertpapierbuchungen seit 2017 nachgerechnet: 706 Käufe und Verkäufe. Für jede Buchung habe ich verglichen, wie sich die Aktie in den zwölf Monaten danach entwickelt hat und wie sich der S&P 500 im selben Zeitraum entwickelt hat.
Was die 706 Buchungen zeigen
- Was ich gekauft habe, lief danach im Median 5 Prozentpunkte schlechter als der Markt. Nur 44 % meiner Käufe schlugen ihn.
- Was ich verkauft habe, lief genau so gut wie der Markt.
Unterm Strich hätte ich also oft besser behalten, was ich verkauft habe, statt zu kaufen, was ich gekauft habe. Terrance Odean hat dieses Muster 1999 bei 10.000 amerikanischen Privatdepots gefunden.
Fairerweise
Es gab auch gute Verkäufe. Lucid habe ich im Januar 2022 verkauft, danach fiel die Aktie um 81 %. Im Durchschnitt retten ein paar Volltreffer die Bilanz. Der typische Kauf aber war schlechter als der Index, und bei Nvidia im August 2022 (danach +212 %) lag ich wieder daneben.
Was ich daraus gemacht habe
Seitdem prüfe ich Börsenregeln, bevor ich ihnen Geld anvertraue. Dafür nutze ich Kursdaten von über 700 US-Aktien aus zehn Jahren, einschließlich der Firmen, die es heute nicht mehr gibt, weil man sich die Vergangenheit sonst schönrechnet. Die Software dazu habe ich zusammen mit einer KI gebaut. Jede Messung muss erst an erfundenen Daten mit bekanntem Ergebnis beweisen, dass sie richtig rechnet.
Gut 30 Regeln habe ich inzwischen gemessen. Die meisten halten nicht, was sie versprechen, darunter Kerzenmuster, feste Stop-Loss-Marken und das KGV als Kaufkriterium. Ein paar wenige tragen.
Die Serie
Seitdem stelle ich jeden Dienstag eine davon vor: was behauptet wird, wie ich es gemessen habe und was herauskam. Den Anfang machten zwölf Kerzenmuster an 800.000 Kerzen.
Welche Börsenregel sollte ich unbedingt nachmessen? Vorschläge gern per E-Mail oder als Kommentar auf LinkedIn.
Keine Anlageberatung. Ich zeige Messungen an Vergangenheitsdaten, keine Empfehlungen.